"Sanningen är att jag är väldigt glad att stanna här i fyra år till, att vara del av den här klubbens projekt och försöka vinna titlar, och att försöka uppnå den största drömmen som är Champions League", säger Neymar till klubbens hemsida.
PSG åkte ut i semifinalen i Champions League mot Manchester City, och ligger i nuläget tvåa i ligan efter Lille.
Den franska huvudstadslaget har vunnit ligan tre år i rad, men Neymar och kompani har ännu inte nått hela vägen fram i Champions League.
"Vi är på rätt väg, vi kommer närmare och närmare smaken att vinna Champions League. Jag är säker på att vi kan göra det", säger han.
29-åringen har haft skadeproblem under säsongen men har stått för 15 mål och tio assist på 27 matcher.
Neymar anslöt från Barcelona 2017 för den högsta transfersumman någonsin, drygt 2,2 miljarder svenska kronor.