Bakgrunden är ministrarnas ”upprepad uppvigling till våld mot palestinska samhällen", skriver den brittiska regeringen i ett gemensamt uttalande med Australien, Kanada, Nya Zeeland och Norge.
Säkerhetsministern och ytterhögerpolitikern Ben-Gvir och ultranationalistiske finansministern Smotrich beläggs med reseförbud och kommer att få tillgångar frysta. Brittiska finansinstitut väntas också förbjudas att upprätthålla kontakter med de två.
– Skandalöst, svarar Israels utrikesminister Gideon Saar vid en pressträff.
Sanktionerna liknar de som införts mot en del ryska företrädare med anledning av kriget i Ukraina.
I maj meddelade flera länder, bland annat Storbritannien, att konkreta åtgärder skulle vidtas mot Israel om attacken mot Gaza inte upphör och blockaden mot området inte lyfts.
