Kreditvärderingsinstitutet Fitch sänker betyget för Spaniens två största banker Banco Santander och BBVA med två steg.
Fitch slår fast att den mindre återhämtning som tidigare fanns förhoppningar om för Spanien nu har bleknat.
I förra veckan sänkte Fitch kreditbetyget för Spanien med tre steg, till BBB. Fitch hänvisade då till att kostnaderna för att rädda det spanska banksystemet ser ut att bli högre än tidigare beräknat.