Ratinginstitutet Fitch har sänkt Sydafrikas långsiktiga kreditbetyg till BB-plus, vilket kallas skräpnivå.
Sänkningen, som sänkte Sydafrikas rand, motiveras av politisk osäkerhet.
Utsikterna för det nya och lägre betyget är stabila, vilket innebär att Fitch räknar med att betyget inte kommer ändras i närtid.
Ett lägre kreditbetyg driver normalt upp låneräntorna för stater som drabbas och kan i extremfall i praktiken stänga dörren för finansiering på den privata kapitalmarknaden.
Fitchs besked kommer sedan ratinginstitutet S&P också sänkt Sydafrikas betyg till skräpnivå i måndags.
Misstro mot Sydafrikas president Jacob Zuma, som nyligen sparkade sin finansminister Pravin Gordhan, ligger bakom betygssänkningarna. En del bedömare befarar även att regeringspartiet ANC kan vara på väg att splittras i krisen.