Iphone 5 kommer att ha en snabbare processor som bland annat kommer göra nedladdningar snabbare. Den kommer också att ha en bättre kamera än de tidigare telefonerna, 8 megapixlar. Uppgifterna, som Apple inte bekräftat, kommer från två personer med insyn i företaget.
Telefonen kommer enligt källorna att börja massproduceras under sommaren för att släppas i september.
Apple ska enligt källorna, också jobba med en billigare variant av Iphone som ska rikta sig till personer i utvecklingsländer.